Thị trường polymer toàn cầu đang trải qua một nghịch lý khi giá chật vật để tăng, bất chấp chi phí tăng vọt, chủ yếu do giá dầu thô leo dốc đã đạt mức cao nhất trong 10 tháng qua. Điều này là do yếu tố nhu cầu quan trọng hoàn toàn đối lập và kịch bản nhu cầu không còn lý tưởng nữa, cản trở một đợt tăng giá mạnh mẽ.

Giá PP và PE đã tăng dần trong khoảng ba tháng qua tại một số khu vực trọng điểm bao gồm Trung Quốc, Đông Nam Á và Thổ Nhĩ Kỳ. Trong khi đó, các thị trường châu Âu, Trung Đông và châu Phi mới chỉ tăng giá gần đây.

Mặt khác, đối với PVC, giá thậm chí còn giảm ở Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ kể từ đầu tháng 9. Thị trường đã không thể duy trì xu hướng tăng giá trong hơn một tháng, hoàn toàn bỏ qua các yếu tố liên quan đến chi phí.

Thách thức về chi phí cao

Trong bối cảnh thiếu hụt nguồn cung do cắt giảm sản lượng kéo dài từ Ả Rập Xê Út và Nga, giá dầu thô Brent vẫn ở trên mức 90 USD/thùng trong vài tuần, khiến chi phí sản xuất của các công ty hóa dầu tiếp tục leo thang.

Với giá dầu thô tăng vọt, giá polymer sẽ theo sau và phản ứng với mức tăng rõ rệt trong điều kiện thị trường bình thường. Tuy nhiên, thực tế ngày nay mang nhiều sắc thái hơn, vì sự phục hồi của giá dầu đã trở thành động lực quan trọng đằng sau những thách thức mà ngành công nghiệp polymer phải đối mặt gần đây.

Các nhà sản xuất hóa dầu, bị hạn chế bởi chi phí cao và buộc phải cắt giảm sản lượng ở mức chưa từng có, đang rơi vào tình thế khó khăn. Họ đang phải đối mặt với tỷ suất lợi nhuận ngày càng bị thu hẹp do thiếu hụt nhu cầu mặc dù nguồn cung liên tục bị cắt giảm trên toàn cầu.

Câu hỏi hóc búa về nhu cầu

Hậu quả của đại dịch COVID-19 đã phủ bóng đen lên nhu cầu polymer toàn cầu. Trong khi tăng trưởng kinh tế bị đình trệ sau khi kết thúc các biện pháp hạn chế vì Covid, sự phục hồi của một số lĩnh vực nhất định, chẳng hạn như ô tô và xây dựng, vẫn còn ảm đạm. Những ngành công nghiệp này là những nhà tiêu dùng polymer đáng kể và sự phục hồi yếu ớt của chúng góp phần làm cho tổng cầu không cao.

Trung Quốc chịu ảnh hưởng bởi tốc độ tăng trưởng chậm, tỷ lệ thanh niên thất nghiệp kỷ lục, đầu tư nước ngoài thấp, xuất khẩu và tiền tệ yếu, và đặc biệt là lĩnh vực bất động sản đang gặp khủng hoảng, đã có những nỗ lực đáng kể để thúc đẩy nền kinh tế thông qua nhiều biện pháp kích thích khác nhau. Những sáng kiến này nhằm mục đích phục hồi tiêu dùng trong nước và hỗ trợ các ngành công nghiệp của quốc gia.

Tuy nhiên, trong khi Trung Quốc đang tích cực cố gắng kích thích tăng trưởng thì các thị trường phương Tây lại đang phải vật lộn với sự co thắt kinh tế và lo ngại về một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Những nỗ lực không ngừng của họ nhằm kiểm soát lạm phát thông qua việc tăng lãi suất đang gây ra sự suy yếu về cơ cấu trong nhu cầu polymer chung.

Diễn biến của polymer giữa nhu cầu và chi phí

Sự kết hợp của các yếu tố như chi phí tăng, cắt giảm sản xuất và nỗ lực kích thích nhu cầu của Trung Quốc thường sẽ dẫn đến giá polymer tăng đáng kể. Tuy nhiên, thực tế hiện tại lại hoàn toàn ngược lại. Mức tăng giá trên thị trường polymer ở mức tối thiểu đáng ngạc nhiên, và trong một số trường hợp, giá thậm chí còn giảm, chủ yếu là do sự thiếu vắng của nhu cầu.

HDPE đạt mức cao nhất trong 6 tháng tại Trung Quốc; liệu nó có thể tăng đến mức đó nếu không có nguồn hỗ trợ chi phí?

Tại Trung Quốc, giá HDPE film nhập khẩu đã chứng kiến mức tăng tích lũy 11% kể từ giữa tháng 6, đạt mức cao nhất trong 6 tháng , theo dữ liệu từ Chỉ số Giá ChemOrbis.
Trong cùng giai đoạn này, giá dầu thô Brent tương lai đã ghi nhận tăng tổng cộng 27%, dẫn đến giá ethylene giao ngay theo phương thức CFR Trung Quốc tăng 22%.

Tính đến tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 9, giá HDPE film CIF Trung Quốc bình quân hàng tuần được ước tính đạt 1010 USD/tấn. Giá dầu Brent dao động quanh mức 94 USD/thùng trong cùng tuần.

Trên thực tế, khi phân tích dữ liệu ghi nhận, giá HDPE được cho là có thể đạt mức cao tới 1260 USD/tấn vào tháng 2 đến tháng 3 năm 2022, khoảng thời gian mà giá dầu ở trên mốc 90 USD/thùng. Thị trường được hỗ trợ bởi nhu cầu tại thời điểm đó. Điều đó có nghĩa là, thị trường HDPE Trung Quốc có tiềm năng tăng trưởng nhiều hơn nữa nếu có nhu cầu. Nói cách khác, giá hiện nay không thể tăng lên mức cao nhất trong sáu tháng nếu không có sự hỗ trợ cơ bản từ chi phí sản xuất.

Thị trường PP Châu Âu tăng giá muộn hơn đáng kể so với các thị trường khác

Thị trường PP châu Âu đã bắt kịp chậm xu hướng tăng giá ở các khu vực khác kể từ tháng 6. Các báo giá tháng 9 ban đầu đã được công bố với mức tăng lên tới 3 chữ số trên toàn khu vực, sau khi giá chạm đáy từ mức thấp trong gần ba năm vào tháng 8.

Mặc dù thị trường nhận được sự hỗ trợ từ áp lực chi phí gia tăng và tồn kho giảm bớt, yêu cầu tăng giá trong tháng 9 đã nhận được phản ứng thờ ơ từ người mua, những người vẫn hoài nghi về tính khả thi của việc tăng giá trong bối cảnh nhu cầu hạ nguồn không ổn định.

PVC ở Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ: Giá hoàn toàn bất chấp yếu tố chi phí

Trong tháng 9, thị trường PVC ở Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ, hai thị trường nhập khẩu trọng điểm này đã đi ngược lại xu hướng trong chuỗi cung ứng thượng nguồn do nhu cầu trong nước chậm lại và tâm lý kém thuận lợi ở châu Á.

Theo dữ liệu từ Chỉ số Giá của ChemOrbis, giá K67 nhập khẩu bình quân hàng tuần đã chứng kiến mức giảm tích lũy 8-10% trong 5 tuần qua ở cả hai quốc gia.

Tại Ấn Độ, báo giá tháng 10 xuất hiện với mức giảm 30 USD/tấn từ một nhà sản Đài Loan lớn vào tuần trước mặc dù mức giảm lớn hơn là 60 USD/tấn đã được chờ đợi, với sự phục hồi gần đây của phức hợp năng lượng đã cắt giảm quy mô giảm. Tuy nhiên, các báo giá đã vấp phải phản ứng thờ ơ từ người mua Ấn Độ và nhà sản xuất được cho là đang gặp khó khăn trong việc bán hết hạn ngạch hàng tháng.

Giá tiếp tục giảm trong tuần trước do nhu cầu yếu, vượt xa mức tăng giá dầu thô và ethylene trên toàn cầu. Mặc dù các nhà kinh doanh ban đầu hy vọng rằng các yếu tố liên quan đến chi phí sẽ duy trì sự ổn định của thị trường trong tháng tới, song hầu hết các dự báo hiện nay đều chỉ ra khả năng giảm giá ở mức khiêm tốn.